三日内448家A股公司获机构调研，存储芯片、电力设备、消费电子龙头对四季度及2026年业务布局的展望，成为市场关注焦点。

2025年A股三季报披露刚结束，机构调研活动便密集展开。本周共有448家A股公司获机构调研，其中兆易创新、金盘科技和蓝思科技最受关注，参与调研的机构分别达到276家、253家和226家。

机构调研的重点从三季报业绩表现延伸至对四季度乃至2026年的业务布局展望。存储芯片、AI算力设施、人形机器人和折叠手机产业链成为机构关注的四大科技主线。

01 调研规模与热点：三大科技龙头受追捧

本周A股市场调研活动呈现高度活跃态势。在三天的调研窗口期内，共有448家上市公司接待了机构调研，平均每日近150家公司接受调研。

兆易创新以276家机构的参与度成为最受关注的标的。作为市值千亿的存储芯片龙头，其DRAM业务进展成为调研焦点。该公司在三季度实现了营收26.81亿元，同比增长31.40%，净利润5.08亿元，同比增长61.13%。

金盘科技紧随其后，获得253家机构调研。该公司在AIDC（AI数据中心）领域的业务布局备受关注，前三季度在该领域实现销售收入9.74亿元，同比暴增337.47%。

蓝思科技以226家机构的调研量位列第三。机构重点关注其折叠手机业务和人形机器人业务进展。公司预计今年全年人形机器人出货量数千台，四足机器狗出货量上万台，机器人业务带来的营收初步估计为数亿元。

从行业分布看，科技板块仍是机构调研的重点方向。这与当前市场对科技创新驱动增长的预期高度一致，也反映了机构对四季度及2026年科技行业景气度的乐观判断。

02 兆易创新：DRAM业务成最大亮点，2026年供应短缺或将持续

兆易创新在调研中透露，2025年公司利基型DRAM业务营收有望超预期达成同比增长50%的目标。下半年该业务收入增长明显，有望超越MCU业务成为公司第二大产品线。

这一增长主要得益于DDR4 8Gb产品的快速放量。公司表示，今年新量产的DDR4 8Gb产品较快抢占市场份额，进入第三季度销量已经与DDR4 4Gb产品基本相当。

对于2026年，兆易创新判断利基型DRAM行业仍将处于供应短缺状态，价格有望维持在相对较高水平。产能方面，预计将同比稳中有升，但公司在产能合作方会有产线转换的过程。

在产品路线图上，公司计划明年实现自研LPDDR4系列产品的量产，并着手规划LPDDR5小容量产品的研发。这一技术演进将进一步提升公司在存储市场的竞争力。

兆易创新的业绩增长也反映了行业整体回暖。2025年前三季度，公司实现营业收入68.32亿元，同比增长20.92%；归属于上市公司股东的净利润10.83亿元，同比增长30.18%。

03 金盘科技：AIDC业务成增长引擎，固态变压器技术突破

金盘科技在调研中强调，AI算力需求对公司业绩起到了重要推动作用。2025年1-9月，公司在AIDC及IDC等数据中心领域实现销售收入9.74亿元，同比增长337.47%，成为业绩增长的重要驱动力。

技术方面，公司2025年8月已成功开发适用HVDC 800V供电架构的SST（固态变压器）样机。这一技术可降低系统损耗及占地面积，为切入高端AIDC市场奠定基础。公司表示后续将准备样机测试并推动认证，同时持续推进迭代升级。

金盘科技的三季报显示，公司第三季度单季营收20.4亿元，同比增长8.38%；归母净利润2.21亿元，同比增幅达21.71%，盈利增速显著高于营收增速。

公司在手订单充足，截至2025年6月末，公司在手订单达75.40亿元（不含税），其中外销订单28.02亿元，储能中标及待签合同11.86亿元。这为后续业绩增长提供了明确保障。

全球化布局也在积极推进，马来西亚工厂投产释放产能，支撑业绩增长的确定性较强。公司还表示正加快新产品在国内及海外地区重点客户的试运行，推动产业化应用落地。

04 蓝思科技：人形机器人与折叠手机双轮驱动

蓝思科技在调研中透露了其在人形机器人领域的布局。公司已成功进入北美和国内头部机器人供应链，预计今年全年人形机器人出货量数千台，四足机器狗出货量上万台。

在折叠手机业务方面，蓝思科技已取得实质性进展。公司折叠机型项目已完成产品全部定型及相关设备的开发与准备工作。在核心供应方面，公司已确定将成为大客户明年折叠机的三项关键产品供应商。

具体而言，公司将供应UTG（超薄柔性玻璃）盖板、PET贴膜以及玻璃支撑板。在结构件领域，公司为折叠机液态金属铰链主轴的核心供应商。

蓝思科技对四季度业绩展望乐观。公司表示，三季度末大客户新机发布后，市场反应超出预期，新机持续热卖，客户订单需求旺盛。由于大客户订单及加单主要集中在四季度，公司对四季度业绩持乐观态度。

这一预期与消费电子行业整体回暖趋势一致。随着AI手机、AI PC等新产品的推出，消费电子产业链正迎来新一轮增长周期。

05 行业趋势与四季度展望：科技创新驱动增长

从三家重点公司的调研情况可以看出，科技创新成为驱动业绩增长的核心因素。兆易创新的DRAM芯片、金盘科技的AIDC解决方案、蓝思科技的折叠手机和人形机器人业务，均体现了技术升级带来的市场机遇。

机构在调研中普遍关注各公司对四季度及2026年的业务展望，表明投资视角正从短期业绩向中长期成长性切换。科技行业的高景气度有望延续至2026年。

在细分领域，AI算力基础设施、高端存储芯片、折叠屏手机和人形机器人等赛道增长动能强劲。相关产业链公司有望持续受益于行业发展趋势。

随着三季报披露完毕，市场注意力转向四季度的业绩兑现和2026年的规划。机构密集调研反映出对优质科技标的的持续看好，科技板块有望成为四季度市场的主线之一。

机构调研热度往往预示着未来的资金流向。本周448家被调研公司中，超六成股价实现上涨，其中电子、机械设备等行业涨幅居前。当兆易创新谈及DRAM供应短缺可能持续至2026年，金盘科技公布AIDC收入增长超3倍，蓝思科技披露折叠手机核心部件供应地位时，机构正用实地调研为四季度布局做准备。

从存储芯片到AI数据中心，从人形机器人到折叠手机，机构调研的轨迹清晰勾勒出科技创新的投资主线。三季报只是业绩的期中考核，而对四季度及2026年的展望才是决定市场风向的关键。