2025年前10个月，中国乘用车零售量同比增长9%，新能源车渗透率高达53%，但经销商亏损比例却升至52.6%。繁荣的销售数据背后，流通领域正经历一场生死考验。

中国汽车市场正上演一场真实的“冰与火之歌”。2025年1-10月，国内乘用车零售量达到1939.5万辆，同比增长9%；新能源车零售量1027万辆，同比增长23%，累计零售渗透率已达53%。

然而，在这组亮眼的销售数据背后，是汽车流通行业的整体承压。2025年上半年，汽车经销商亏损比例上升至52.6%，较2024年的41.7%扩大了10.9个百分点。

01 市场表象：数字繁荣下的生存危机

中国汽车流通协会副会长王都用“冰火两重天”来形容当前的市场环境。零售端数据火热，但流通端却寒意逼人。

2024年，全国汽车4S店退网数量达4419家。2025年上半年，4S店净减少625家，较2024年末又下降1.9%，行业持续深度调整，呈现整体收缩态势。

价格倒挂成为经销商亏损的主要原因。2025年上半年，有74.4% 的汽车经销商出现不同程度的价格倒挂，43.6%的汽车经销商价格倒挂幅度在15%以上。

库存压力同样不容忽视。2025年9月，汽车经销商综合库存系数为1.35，环比上升3.1%，同比上升4.7%。大量库存不仅占用经销商资金，使资金周转变得困难，还增加了大量运营成本。

02 问题根源：供需失衡与模式滞后

汽车流通行业面临的困境根源在于供需结构失衡。各品牌厂家在整车和零部件供应、库存结构、售后政策等方面，制定了偏离市场现实情况的目标和策略。

中国汽车流通协会会长肖政三指出，汽车产业“以产定销”的传统生产方式没有根本改变。以压库或被迫降价方式换取市场份额增长的模式，已无法适应汽车市场高质量发展的时代要求。

渠道模式也在发生深刻变革。为响应产品、竞争与市场需求的根本性变化，汽车流通渠道作为最终承接环节，正从传统4S店授权模式，向授权、直营、代理、混合等多元体系演变。

经销商特别是以销售燃油车为主体的经销商，正在加快调整经营理念，重新优化品牌结构，主动融入新能源汽车服务模式。但这种转型需要时间，而市场不会等待。

03 破局之道：政策引导与行业自救

面对困境，中国汽车流通协会已采取行动。协会深度参与综合整治“内卷式”竞争相关工作，提出了反映“价格倒挂、库存过高、返利拖欠”三大问题的研究报告。

针对经销商普遍反映的“压库”和“返利拖欠”问题，协会已形成详实建议并提交国家有关部门。这些建议包括：将合理库存系数控制在1.0-1.5之间，对系数超过2.0的主机厂“亮红灯”；将返利支付周期缩短至合理区间。

更为重要的是，协会将加快授权合同退出条款行业标准化文件的研制工作，建立更加务实高效、公平合理的品牌授权合作新模式，在渠道退出和调整时更好地保障经销商的切身利益。

中国汽车流通协会还正式发布了“汽车经销商渠道投资发展品牌分级指数”，为行业提供科学、系统的品牌评估工具，助力经销商优化投资决策。该指数根据品牌综合分值，设立“推荐、持有、中性、谨慎、回避”五级分类。

04 第二增长曲线：二手车市场的机遇

在政策和市场的双重作用下，二手车市场正成为汽车消费的关键力量。2025年，中国二手车交易量和交易额分别有望突破2000万辆和万亿元大关。

新能源二手车交易尤为活跃。2025年1-9月，国内新能源二手车交易量同比增长43.9%。二手车出口前景广阔，尤其是左舵车国家蕴含可观的市场机会。

但二手车市场也面临挑战。中国汽车流通协会副会长罗磊指出，行业面临三重挑战：销量增速下降、平均交易价格下滑、行业进入快速变革和优化期。

为解决这些问题，行业需要进一步推动解决二手车流通的堵点卡点，加大培育壮大企业化、专业化、品牌化的经营主体，加快经销商集团二手车增量业务的布局。

05 未来展望：重构和谐厂商关系

面对挑战，汽车流通行业亟需重构和谐厂商关系，增强有序健康发展的韧性。中国汽车流通协会调研显示，豪华、合资、自主品牌的经销商，普遍存在网点布局不合理、盈利能力不足和厂商关系紧张等问题。

肖政三强调：“当前，汽车市场在近乎残酷的竞争态势之下仍能够实现增长，再一次证明了经销商作为渠道所发挥的重要价值。”

一些曾经尝试不同渠道模式的主机厂已开始向百强经销商抛出橄榄枝，积极推进深度合作。这表明即便在当下的市场环境下，渠道的价值依然没有改变，生命力依旧强劲。

随着新能源汽车渗透率不断提高，以及政策引导逐步落地，汽车流通行业将逐步从“增量不增收、增收不增利”的困境中走出，实现更加健康的发展。

汽车流通行业正在经历一场深刻的变革。52.6%的经销商亏损面警示我们，传统汽车销售模式已难以为继。

但危机中蕴藏着转机。随着品牌分级指数的推出、退出条款标准化以及二手车市场的蓬勃发展，行业正在寻找新的平衡点。那些能够快速适应变化、优化业务结构、拥抱新能源转型的经销商，将在这一轮行业洗牌中脱颖而出。